国内领先的啤酒酿造设备制造商宁波乐惠国际工程装备股份有限公司将于2017年11月13日在上海证券交易所上市，证券简称“乐惠国际”，股票代码“603076”。本次网上公开发行合计1,865万股股票，募集资金总额为3.68亿元，发行价格为19.71元/股。

　　本次募集资金将全部用于与公司主要营业业务相关的项目：生物过程装备生产项目总投资额2.14亿元，酿造与无菌灌装实验室项目4492万元补充流动资金7153.95万元。-

　　资料显示，乐惠国际专注于啤酒酿造为主的过程装备及无菌灌装设备的设计研发、制造、安装。啤酒酿造设备涵盖啤酒生产的全部过程所需的核心设备，可提供原料处理系统、糖化系统、发酵系统交钥匙工程服务，是全球少数具备啤酒厂整厂交钥匙能力的供应商之一。

　　无菌灌装设备最重要的包含啤酒纯生灌装设备及饮料无菌冷灌装的设备和技术，适用于玻璃瓶、易拉罐、PET瓶、不锈钢桶等多种包装形态。公司既可以生产灌装线上的关键单机设备，也可以为客户提供“一站式”的整体包装解决方案。

　　最新资料显示，公司2017年度前三季度营业收入为63,843.03万元，上一年度同期数据为68,862.95万元，同比减少7.29%;扣除非经常性损益后归属于股东的纯利润是5,021.56万元，上一年度同期数为4,514.81万元，同比增加11.22%。

　　近年来，国内啤酒消费正进入低速增长的新常态，啤酒高端化、个性化的发展的新趋势已经显现。同时，受啤酒消费增长放缓的影响，啤酒企业盈利收窄，对于设备节能降耗及效率提升有较为迫切的需求。这就为以乐惠国际为代表的设备供应商提供了新的发展机遇。

　　数据显示，2014 年至 2017 年 1-6 月，随着乐惠国际整体技术实力提升以及海外客户的拓展，公司在保持啤酒酿造和无菌灌装设备领域的竞争优势的同时，也加速开拓其他过程装备市场。报告期内公司营业收入分别为 73,285.16 万元、72,435.37 万元、95,100.55 万元及 42,983.99 万元;实现归属于母公司股东净利润分别为 5,052.62万元、6,440.26 万元、7,667.78 万元及 3,700.56 万元;扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润分别为4,801.86万元、5,448.04万元、6,385.80万元及3,765.94万元，公司收入规模较为稳定，利润水准稳中有升。

　　值得一提的是，自成立以来，乐惠国际多项产品处于行业领头羊，不仅为下游用户带来了可观的经济效益，也极大地推动了本行业技术进步。早在1998年，乐惠国际就研制出激光焊接蜂窝夹套不锈钢啤酒发酵罐和清酒罐，满足氨直接冷却技术方面的要求，使啤酒发酵冷耗大幅节省25%以上，填补了国内空白，该项科学技术成果被中国轻工联合会鉴定为国内领先。经过多年的实践检验与持续改进，这项产品使得乐惠国际在激光焊接蜂窝夹套应用上始终处于行业领先地位。

　　在十多年的发展历史中，乐惠国际不断研制出先进的酿造设备：麦汁闪蒸煮沸系统，科学技术成果被中国轻工联合会鉴定为国际先进;煮沸系统热能回收装置，对啤酒厂的节能降耗很有重要的意义，该项技术成果被中国轻工联合会鉴定为国内先进;真空煮沸工艺及热能回收技术在珠江啤酒、燕京啤酒等多家啤酒厂成功应用，使啤酒生产的蒸汽消耗平均下降40%左右，成为中国啤酒行业协会重点推广的技术。

　　此外，乐惠国际研制的错流过滤设备获得“国家火距计划项目证书”，科学技术成果被中国轻工联合会鉴定为国内先进，该设备极大的降低了啤酒厂的吨酒耗粮，可降低1%-1.5%的酒损。这些酿造设备在打破国外公司技术垄断的同时，也填补了国内空白。

　　据悉，发展至今，国内啤酒酿造设备生产公司数虽多，技术水平却参差不齐，规模普遍较小。大部分企业主要生产微型酿造设备，或者作为大型啤酒酿造设备企业的配套供应商存在，竞争力较弱。

　　相比之下，乐惠国际业务起步虽然较晚，坚持走高端产品路线，规模比较小，经过前期的技术积累及客户培育，产品性能已接近国际领先水平，正进入快速发展阶段，积极拓展海外市场的同时，也逐步赢得客户认可。

　　近年来，乐惠国际海外业务继续扩展，坚持打造国际化的乐惠品牌，近三年海外收入稳步增长，占主要经营业务收入的比例均在40%以上。

　　2015年度，在国内啤酒消费下降的大背景下，极大地稳定了公司业绩;2016年及2017年上半年，乐惠国际海外项目持续拓展，除百威英博、喜力啤酒等国际大型集团外，已将客户扩展至非洲、东南亚、南美等区域性啤酒企业。2017年上半年，乐惠国际继续深耕非洲市场，与布隆迪、南非等地的啤酒企业签订了较大金额合同。

　　2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，公司境外收入占主要经营业务收入的比重分别为 47.38%、46.23%、40.17%及 43.54%。海外项目执行一定要考虑当地的劳工、税务、外汇政策、法律政治环境、产品服务安全标准、当地供应配套能力及专业服务资源等诸多因素。自 2002 年以来，公司已在全球 30 余个国家成功执行了大量项目，积累了项目所在地丰富的数据和资源，保障公司海外业务的持续开展，为未来海外项目拓展打下了基础。

　　事实上，乐惠国际的发展历史，也是一部向海外市场拓展的发展史。2013年至2015年，该公司先后承接了百威英博、喜力啤酒、SAB米勒等国际啤酒企业在巴西、越南、尼日利亚、南非、柬埔寨、坦桑尼亚等地的大型项目。除国际啤酒品牌外，各地区的区域性啤酒品牌项目也逐步增加，如埃塞俄比亚Habesha啤酒、缅甸啤酒、智利CCU等区域性啤酒品牌。

　　随着多年来的经营发展，乐惠国际产品逐步得到国际客户的认可，尤其对于区域性啤酒企业，议价能力增强。2016年，乐惠国际多个海外大型项目持续推进，包括百威啤酒巴西项目、喜力啤酒柬埔寨项目、喜力啤酒科特迪瓦项目、喜力啤酒埃塞俄比亚二期、喜力啤酒东帝汶项目等，其中东帝汶喜力为该公司整厂交钥匙模式，为客户提供从建厂规划到土建、设备制造安装等一系列服务。

　　“荣耀中国制造”，这是乐惠国际一直以来秉承的使命。随着该公司拓展海外市场进程的加快，乐惠国际的产品赢得了慢慢的变多国际客户的口碑，也为“中国制造”开启了新的篇章。未来，乐惠国际的国际化战略将以海外销售和服务机构作为重点工作，除了印度和美国以外，还将考虑在欧洲大陆、南美、中东、东南亚等地区和国家设立分支机构，不断拓展海外市场，提供便利的服务。

　　伴随着行业需求的持续不断的发展，作为行业领先的设备制造商，乐惠国际的核心技术方面的优势也逐步显现，据悉，目前乐惠国际基本的产品包括啤酒酿造设备、无菌灌装设备两大系列，系技术密集型产品，其关键技术在于怎么样才能解决啤酒酿造及液态食品灌装中的各种现实而复杂的难题。公司经过多年持续不断的技术创新，形成了丰富的产品体系，已有多个产品达到国际同种类型的产品的水平。对技术研发的重视是公司保持行业领先竞争地位的重要保证，在长期的研发过程中，公司形成了较强的技术积累。公司的核心技术包括：激光焊夹套技术、错流过滤技术、麦汁闪蒸煮沸技术、动态低压煮沸和热能回收技术等。

　　相对于国内竞争对手，乐惠国际有着非常丰富的大型项目运作经验。公司啤酒行业客户超越150家，全行业客户逾500家，承接大型项目超过300个以上。国内目前的四个大型超百万吨级的啤酒厂均由企业来提供主要设备和交钥匙服务。同时，公司长期重视研发技术，拥有专利80项，其中发明专利21项，在多个核心产品上拥有自主知识产权，具备较强的研发设计能力。

　　公司通过了美国ASME等多项认证，熟悉海外质量和安全标准，拥有经验比较丰富的国际项目管理团队，在海外市场明显领先于国内竞争对象。在啤酒酿造设备和无菌灌装设备领域，应该要依据客户的要求进行定制化的设计和生产，定制化服务能力依托于装备企业对于下业的理解，而这种理解需要长期的积累。面对客户大量多样化和复杂化的需求，企业能针对性地提供定制化服务和设备，定制设计和柔性生产模式已成为公司重要的竞争力。

　　公司总经理黄粤宁指出，公司以客户和市场需求为导向，坚持走自主创新的道路，自成立以来一直重视研发投入，重视新产品的研究开发，在总公司及子公司南京乐惠均设有研发机构，2016年公司研发机构被评为省级高新技术企业研究开发中心。公司具备拥有较强的技术实力，已形成良好的经济效益，在行业中具有非常明显的规模优势和竞争优势。工程技术中心组织体系完善，发展规划和目标明确，具有稳定的产学研合作机制，技术创新绩效显著。

　　此外，其子公司南京乐惠专注于高端啤酒包装线的研发与制造，十分重视并致力于新品的研发创新和品质控制，拥有南京市级“企业技术中心”和优秀研发人才团队，同时与南京理工大学、南京林业大学等科研院所共同建立“江苏省研究生工作站”产学研研发平台，为公司的发展提供了技术支撑。公司研发机构拥有技术水平高、实践经验比较丰富的技术带头人，科学技术人员队伍结构符合常理，在同行业中具有较强的创新人才优势。公司采用内部培训的方式提高技术人员的技术水平，并聘请国外权威专家进行专业的技术指导，加速人才梯队的建设。为持续提升公司产品制造技术和工艺水平，加强研发设计能力，提升公司的核心竞争力，公司现已建立较为完善的研发制度。

　　乐惠国际董事长赖云来在谈及公司的产品技术优势时也表示，公司目前在啤酒酿造设备行业领先，多个产品填补国内空白，灌装设备技术实力突出，获《国家战略性创新产品》证书;此外，智能化、数字化产品合乎行业发展的新趋势;并且制定多个行业标准。